RAPOR – Ziraat Yatırım: Kardemir Sıkıntı Geçen 2024 Yılını 3.031mn TL Net Periyot Ziyanı ile tamamladı

Kardemir Kümesi yılın 4. çeyreğinde 117mn TL net periyot karı açıklamıştır. Piyasa beklentisi 429mn TL kar açıklanması istikametindeydi. Şirket, geçen yılın tıpkı çeyreğinde 5.687mn TL net periyot karı yazmıştı. 4. çeyrek karına rağmen Şirket 2024 yılını 3.031mn TL net periyot ziyanı ile kapatmıştır. Geçen yılın tıpkı periyodunda Şirket 2.293mn TL net periyot karı yazmıştı.

Şirket’in satış gelirleri 4Ç2024’te yıllık bazda %32,6 oranında gerileyerek 12.911mn TL’ye inmiştir. Satış maliyetlerinde ise hammadde maliyetlerindeki düşüş sebebiyle %35,3 gerileme yaşanmıştır. Böylelikle brüt kar yıllık %87,9 oranında yükselerek 796mn TL’ye (Brüt kar marjı %6,2) çıkmıştır.

Operasyonel masraflar de tıpkı devirde %31,2 oranında artarak 297mn TL’ye yükselmiştir. Öte yandan, başka faaliyetlerinden net 456mn TL masraf (4Ç2023: 1.706mn TL net gider) yazılmıştır. Böylece, Kardemir 4Ç2024’te 43mn TL net faaliyet karı (4Ç2023: 1.509mn TL net faaliyet zararı) kaydetmiştir.

Kardemir’in FAVÖK’ü 4Ç2024’te 1.025mn TL (%7,9 FAVÖK marjı) olarak gerçekleşmiştir. 4Ç2023’te FAVÖK 845mn TL idi. 14mn TL’lik yatırım faaliyetlerinden net gelir ile 19mn TL’lik özkaynak
formülüyle pahalanan yatırımlar sonrasında finansman öncesi faaliyet karı 76mn TL’yi göstermiştir.

Finansman tarafında da net gelir 193mn TL olarak kaydedilmiştir. 183mn TL’lik nakdî çıkarla (4Ç2023: 446mn TL parasal kazanç) birlikte vergi öncesi kar 452mn TL düzeyinde gerçekleşmiştir. 4Ç2023’te 39mn TL vergi öncesi ziyan kaydedilmişti. 335mn TL’lik vergi sarfiyatı sonrasında Kardemir kümesinin net devir karı 117mn TL’yi göstermiştir. Kardemir Grubu’nun 2024 sonu itibariyle net borcu 1.276mn TL düzeyindedir. Şirketin net yabancı para açık durumu ise 18,2 milyar TL’dir. Şirketin döviz açık konumunun büyük bir çoğunluğu USD cinsindendir. (484mn USD). EUR açık durumu ise 31mn EUR düzeyindedir.

4Ç 2024’te satış ölçüsü yıllık %19,4 oranında azaldı…

Şirket’in 4Ç2024 periyodu toplam temel eser satış ölçüsü 4Ç2023’e nazaran %19,4 oranında azalarak 546bin tona gerilemiştir (3Ç2024:657bin ton). Satış kırılımında ise ham çelik (kütük) satışları %0,3 (240bin ton) oranında düşerken, haddelenmiş çelik satışları (yuvarlak, profil, kangal ve ray) yıllık %29,7 (307bin ton) azalış kaydetmiştir.

Stratejik iş birlikleri artıyor…

Kardemir, dünyanın en büyük entegre demiryolu ekipmanları ve sistemleri ile döküm demiryolu tekeri üreticisi olan ABD merkezli Amsted Rail şirketiyle stratejik işbirliğini içeren mutabakat zaptını imzalamıştır.

Yasal Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy idare şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri ortasında imzalanacak yatırım danışmanlığı mukavelesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların şahsî görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, yalnızca burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Ziraat Yatırım